常行投研
投研理念
通过构建模型来理解这个世界运作的规律
我们相信
可以通过统计方法以及因果关系来理解市场
兼具理想与现实
理想上：深入理解市场的本质以及
运作原理
现实中：将我们的理解转换为交易
算法
投研要素及原则
开放的环境，对真理的锲而不舍，
以及不断的自我提升
我们相信只有坚持这些原则，才能兼顾理想与现实，常行而至。
投研框架
part 02
特征工程
依托数据特征和市场
逻辑寻找因子
part 04
模型训练
以短期收益为目标的
模型训练和回测
产品策略
多因子指数增强
多因子选股策略，通过挑选短期内的强势股票获取超额收益。跟踪特定的市场指数，通过约束单因子相对指数的暴露来约束风险。年化换手率 150-200 倍。
多因子中性
通过量化模型挑选股票，构建股票多头头寸，同时用股指期货及其他工具进行对冲，实现多空暴露的中性，以获取与市场涨跌波动无关的绝对收益。
股指套利
针对股指期货不同到期合约之间的价差进行建模，通过量化模型发现套利机会，并利用常行自研的低延迟交易系统及算法下单，以确保所有交易高速高效的执行。
商品套利
抓取相关性较高或有产业联系的期货价差波动。长期看这些价差会围绕一个中枢波动，但是由于基本面或者资金面的影响，价差会阶段性偏离中枢，之后又逐步回归。我们的低延迟策略会抓住这些短期偏离机会，同时交易多组高胜率组合，以确保策略的稳定性。
跨境套利
在境内的国际商品品种以及相同的国际品种间进行交易。区别于传统的低频跨境套利，常行策略在策略和硬件条件加持下主要进行低延迟交易，可以有效规避或减少主要的隔夜与跳空风险。